杭州GDP再度超过武汉，这会成为常态吗？-元淦恭的财新博客-财新网

2024年各地的GDP初步核算数，在年初就出了。在总量前十的城市中，杭州和武汉的排名再次易位。杭州以20059亿元略微领先武汉的20011.65亿元，重回城市GDP第八位。

我当时没有分析这个变动，因为只看快报数，并不能说明很多问题。最近一段时间，各个城市2023年的统计公报陆续公布，人口数据也相应出炉，就可以做深度分析了。

单就2023年而言，杭州和武汉两座城市的实际增速分别是5.6%和5.7%，基本差不多，杭州比武汉还低0.1个百分点。杭州之所以反超武汉，很可能只是因为价格因素。两市GDP的差值也只有48亿，差距也很小。总体来看，两市的经济总量仍在伯仲之间。

在过去的十多年里，武汉和杭州两座城市的GDP总量一直咬得很紧。

2013年，武汉超过杭州。2016年，杭州反超武汉。2018年，武汉再次超过杭州。2020年，杭州再次反超武汉。2022年，武汉第三次超过杭州，2023年，杭州第三次反超武汉。

我个人并不太关心各个城市每一年的单年份经济表现，我更关注城市发展的长期势能。

杭州和武汉的总量之争一直很激烈，我关注的是，这场竞争何时能分出胜负。

2023年的数字，当然不意味着杭汉之争的胜负已见分晓。但我认为，从长期来看，杭州在和武汉PK经济总量时的优势，已经逐渐显现。具体原因，后文详述。

GDP是怎么算出来的

什么是GDP？简单地说，它是一个增加值概念，衡量的是一个阶段全社会新创造出来的价值总量。

对于一个城市而言，GDP最主要的构成因子其实包括四个——工业、投资（地产和基建）、生活性服务业和生产性服务业。

所谓生活性服务业，就是餐饮、零售等和居民消费直接相关的服务业。生产性服务业是为其他产业提供支撑的，各类高端服务业，譬如金融、互联网、会计、法律服务、咨询等等，都属于生产性服务业。

国民经济核算是个很专业的事，本文不详细展开。但是可以简单介绍一个结论，对于工业品而言，衡量增加值会比较容易，但对服务业来说，增加值的统计会更困难一些，尤其是对于生产性服务业的增加值，目前的国民经济核算体系在一定程度上是会低估的。

很多人直观的感受是，杭州比武汉发达得多。的确，杭州的许多重要的经济指标，如资金总量、上市公司家数和总市值、人均收入、龙头企业等，都远强于武汉。但为什么杭州GDP对武汉并没有明显优势呢？

因为杭州的服务业占比，尤其是生产性服务业占比，要比武汉高得多。相应地，杭州的工业占比低于武汉。2023年，武汉第二产业增加值6800.91亿，占全市GDP的比重是34%。而杭州的二产增加值是5667亿，比武汉少了1000多亿，占全市GDP的比重是28.3%。

在现行国民经济核算体系下，工业产能在GDP上的体现会更加直观。2022年，武汉生产了1566万吨的钢材，而杭州的产量是226万吨；武汉生产了135万辆汽车，而杭州的产量只有23万辆；武汉生产了2083万台计算机，而杭州的产量是135万台；武汉生产了5254万台手机，而杭州几乎不产手机。

所以事实很清楚。武汉和杭州虽然GDP总量接近，但两市的经济结构还是有明显区别，武汉工业更强，强大的工业产能在GDP数值上弥补了武汉和杭州在高端服务业和总部经济上的明显差距。

经济格局如何演变？

展望未来，杭州和武汉GDP总量之争，还是应该分解到四个具体因子来看。

我特别关注人口指标，因为人口和GDP其实是相关的。

工业，这个指标和总人口关系不大，因为在大多数城市，工业人口在就业人口中的占比都不高，工业能力的强弱主要更多看资本和技术投入，以及不同地区劳动生产率的高低。

地产基建，其中基建部分和人口关系不直接，更多地是看地方政府的投资意愿和负债水平，但地产部分和人口还是强关联的，地产的增量基本上是人口增量的函数。

生活性服务业，也就是消费，这其实和总人口关系非常直接。一个人只要住在一个城市，哪怕是老人小孩等非就业人口，也要花钱，也要消费，也要吃喝拉撒睡。所以生活性服务业的增加值，很大程度上是区域总人口的函数。

生产性服务业，主要是高端服务业，和人口总数的关系也比较弱。在大多数城市，高端服务业的从业人口总数都不会太多，但是高端服务业的存在，对生活性服务业也可以形成拉动，高端服务业发达的地区，人均消费能力会大于其他地区。

我们再来分析，在未来，GDP的上述四个因子，会有什么样的此消彼长关系。

工业，是高层重点鼓励的行业，在可预见的未来，各个城市的工业占GDP的比例应该会整体保持稳定。但搞工业，不是没有挑战，很多行业仍然存在产能过剩，一些传统行业面临新产业的冲击，外部贸易环境也难言乐观。

地产引擎已经熄火，自不必说。反过来看，过去中国经济对地产基建依赖程度极高，居民消费对经济没那么重要。而未来，居民消费在GDP中的贡献将显著超过房地产，居民总量和居民消费力，就变得格外重要。人口总量大、人口增长快，乃至于高端服务业从业人口多，消费力强，都会是对经济构成支撑的关键因素。

高端服务业，虽然在各城市的GDP中占比都不高，但是拉长我们的视线，这仍然是城市竞争的关键领域。一方面，金融和专业服务等传统的高端服务业仍然重要。另一方面，时代的变革会带来新兴服务业的机会。

人工智能如果在产业领域得到应用，意味着有更高级、更智能的系统能够统筹生产环节。相较于生产环节，控制环节更重要，数据在哪里，算法在哪里，人工智能在哪里，最多的附加值就会在哪里。互联网的广泛渗透，都市人对短视频和游戏的喜爱，还带来了另一个结果，那就是内容消费、虚拟消费在消费大盘中的占比提升，文化、娱乐、直播带货等都是高端服务业，具有逆势增长的空间。

为什么看好杭州？

这些年，杭州高歌猛进的势头似乎有所削弱。一方面，长期作为杭州产业最大代表的阿里巴巴，的确遭遇到前所未有的巨大挑战。另一方面，杭州房地产高歌猛进的势头也在削弱，高库存压力下的市场已经开始调整。唱衰杭州的声音自然也开始出现，核心逻辑是，互联网和房地产这两个杭州的引擎都已经熄火了。

但杭州能不能坐稳GDP第八的位置，并不只是看杭州自身的纵向表现，还是要看杭州和武汉的横向对比。这样来看，杭州的基本面还是相对好的。

还是按照前面的四因子分析。杭州的工业产能虽然不如武汉，但杭州拥有比武汉更多的工业上市公司，更具创新性和灵活性。总部位于杭州的吉利汽车，已经算拿到了新能源汽车的船票，整体业务势能在往上走，虽然大部分汽车并不在杭州生产，对杭州GDP贡献没那么大，但仍然会给杭州创造不少财富。反观武汉，虽然长期以来是中国汽车工业的重镇，但东风汽车近年来的表现的确非常疲软，在新能源汽车领域，武汉更有掉队的风险。

地产正在面临全国性退潮。杭州当然在调整，但武汉的情况也不好。武汉的库存也很高，去化压力非常大。

消费主要看人口规模和消费力，就不展开说了。

在生产性服务业这个领域，杭州对武汉的优势还是非常明显的。一方面，杭州的总部经济、上市公司很发达，阿里和蚂蚁仍然是互联网巨头，无论营收还是利润表现都很稳健，也是人工智能时代牌桌上的玩家。说得更直白一点，阿里的市值波动并不太影响GDP，只要业务大盘稳定，阿里系对杭州GDP的支撑就还在。

另一方面，杭州的服务业生态非常发达。杭州成为“电商之都”，客观上带动了很多周边产业的发展，比如产业链金融，跨境资金结算，电商代运营等等。现在，杭州已经成为中国流量运营相关产业的中心，有众多不同类型的MCN，形成了庞大的达人群体和直播生态。今天，无论企业在哪个平台做生意，都可以利用杭州丰富的商业和内容生态。杭州过去享受了电商红利，现在也在享受短视频红利。相较于互联网巨头，这些生态里的公司看起来并不起眼，但却创造了很多相对高质量的就业，让杭州有更强的人口吸纳和承载能力。

正是这样的商业环境和就业环境，才让杭州继续保持人口的六位数增长。很多人说杭州人口表现颓了，但在全国人口负增长的环境下，杭州的答卷，仍然是相当不错的。

结语：

中国经济已经到了转型期，人口负增长已成为不可逆转的大势。

在这样的势头下，任何一个城市都很难再像以前那样高歌猛进，杭州当然也不例外。

有人说，杭州的人口表现颓了，这是和自己纵向比。但横向来看，杭州的人口增长表现，仍然是十分亮眼的。

2023年，杭州常住人口增长了14.6万人，仍高居副省级省会城市之首，超过成都、广州。但武汉2023年常住人口只增长了3.5万人，不到杭州的零头。

经历疫情冲击之后的武汉，之所以很快又重新在GDP上紧咬杭州，关键动因就在于人口。2021年末，武汉常住人口比2020年末暴涨了120万，这是当时武汉城市势能恢复的直观表现。

然而，这种态势在2022年以后却没有延续下来。

2023年年底，武汉人口只比2021年年底增加了12.5万，而同期杭州的人口增量是31.8万，接近武汉的三倍。

虽然武汉全市人口仍有1377万，比杭州（1252万）多出上百万，但如果照现在的趋势延续下去，两市人口总量的差距会越来越小。
人口负增长的时代，得人口者赢。

我认为武汉的GDP要再反超杭州，并不太容易，很大程度是因为武汉人口增长的势能，比杭州弱。工业固然重要，但工业的就业吸纳能力是有限的。要想容纳更多的人口，就必须有更发达的服务业生态。显然，杭州的生产性服务业要比武汉发达得多，也吸纳了更多的就业者。

如果杭州在“抢人”这件事上继续赢过武汉，坐稳GDP第八的交椅，就不过是自然而然的事。